英飛凌收購賽普拉斯半導(dǎo)體

2020年4月16日，德國慕尼黑和加利福尼亞州圣何塞-英飛凌科技公司（FSE：IFX / OTCQX：IFNNY）今天宣布完成對賽普拉斯半導(dǎo)體公司的收購。截至交易結(jié)束，這家總部位于圣何塞的公司已成為英飛凌的一部分。

英飛凌首席執(zhí)行官Reinhard Ploss表示：“收購賽普拉斯是英飛凌戰(zhàn)略發(fā)展中的里程碑式的一步。”“我們共同為客戶提供業(yè)界最全面的產(chǎn)品組合，以將真實世界與數(shù)字世界聯(lián)系起來，并塑造數(shù)字化（全球最重要的趨勢之一）。我們是客戶和分銷商可信賴的合作伙伴，我們正從組件的領(lǐng)導(dǎo)者發(fā)展成為汽車，工業(yè)和物聯(lián)網(wǎng)市場的系統(tǒng)解決方案的領(lǐng)導(dǎo)者。此外，客戶可以受益于我們不斷擴大的全球影響力和針對其需求量身定制的增強設(shè)計支持。我們歡迎從賽普拉斯到英飛凌的新同事。”

賽普拉斯的加入使英飛凌進一步加強了對結(jié)構(gòu)增長驅(qū)動力和更廣泛應(yīng)用領(lǐng)域的關(guān)注。這將加快公司的盈利增長道路。賽普拉斯增加了與眾不同的微控制器，連接組件，軟件生態(tài)系統(tǒng)和高性能存儲器的產(chǎn)品組合。所有這些都是英飛凌領(lǐng)先的功率半導(dǎo)體，汽車微控制器，傳感器和安全解決方案的高度補充。結(jié)合這些技術(shù)資產(chǎn)，可為ADAS / AD，IoT和5G移動基礎(chǔ)設(shè)施等高增長應(yīng)用提供高級解決方案。賽普拉斯強大的研發(fā)能力以及在美國和日本的立足點，進一步增強了英飛凌與全球客戶的聯(lián)系。

合并的財務(wù)依據(jù)得到確認

2019年6月3日，英飛凌與賽普拉斯宣布兩家公司已簽署最終協(xié)議，根據(jù)該協(xié)議，英飛凌將以每股23.85美元的現(xiàn)金收購賽普拉斯，相當(dāng)于90億歐元的企業(yè)價值。該交易已獲得賽普拉斯股東的批準，并已獲得所有必要的監(jiān)管許可。

預(yù)計此次收購將增加2021財年的收入。預(yù)計盈利能力將提高，而合并業(yè)務(wù)的資本強度將降低，從而增加自由現(xiàn)金流。我們預(yù)計，交易完成后約三年內(nèi)，每年的成本協(xié)同效應(yīng)將達到1.8億歐元。互補的產(chǎn)品組合將能夠提供更多的芯片解決方案，從長遠來看，它們每年可產(chǎn)生超過15億歐元的收入?yún)f(xié)同潛力。

此次收購使英飛凌成為全球十大半導(dǎo)體制造商之一。英飛凌已經(jīng)是功率半導(dǎo)體和安全控制器的領(lǐng)導(dǎo)者，現(xiàn)在也正成為汽車行業(yè)的第一大半導(dǎo)體供應(yīng)商。

穩(wěn)定的長期融資結(jié)構(gòu)

此次收購最初是通過手頭現(xiàn)金和由20家國家和國際銀行組成的財團提供的承諾收購融資工具共同提供的。收購工具的到期日為2022年3月至2024年6月，收購工具為長期再融資措施提供了充足的時間和靈活性，以達到目標資本結(jié)構(gòu)。英飛凌致力于保持投資等級評級，因此，與最初宣布的消息相同，英飛凌計劃最終以股權(quán)融資約占總交易額的30％。隨著2019年配股的發(fā)行和混合債券的發(fā)行，英飛凌已經(jīng)朝著實現(xiàn)所需的數(shù)量邁出了重要一步。考慮到目前由冠狀病毒大流行引起的宏觀不確定性，穩(wěn)定的資產(chǎn)負債表和強大的流動性頭寸至關(guān)重要。為此，英飛凌將保持相當(dāng)于其10億歐元目標水平的流動性，再加上至少10％的銷售額。此外，將采取一致的去杠桿化路徑，以使金融債務(wù)總額與EBITDA的比率回到中期的最高2.0倍目標值。